跨境電商物流行業(yè)：需求結(jié)構(gòu)變化促增長

　　(一)結(jié)構(gòu)性變化：B2C 出口跨境電商模式的高增長

　　跨境電商作為一種新型的外貿(mào)方式，立足于改革開放以來我國外貿(mào)行業(yè)的飛速發(fā)展并伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的在全球的普及應運而生。

　　隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展與我國對外貿(mào)易的開放，我國外貿(mào)快速成長，1992-2001年進出口總額復合年增速達 18.6%。2001年我國正式加入世貿(mào)組織，激發(fā)了我國經(jīng)濟與對外貿(mào)易發(fā)展的動力， 伴隨著B2B跨境電商的崛起，我國進出口復合增速提至23.2%，GDP增速也有所提 升。

　　世界經(jīng)濟震蕩復蘇、WTO為我國貿(mào)易帶來的紅利趨近于尾聲，加之我國周邊經(jīng)濟體中低端制造業(yè)崛起與歐美工業(yè)的回歸，2009-2015年我國外貿(mào)增速有所下滑。近5年，伴隨著我國制造業(yè)升級和品牌商出海，B2C跨境電商興起，我國外貿(mào)行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)式改善，整體增速也有所提升，2016-2019年復合增長率約為9.1%。

　　伴隨著疫情對我國B2C跨境電商行業(yè)的催化，跨境電商迎來結(jié)構(gòu)性增長，我 國跨境電商物流也迎來了新的發(fā)展機遇。

　　按對外貿(mào)易的方向進行劃分，2019年我國進出口貿(mào)易額中，出口、進口分別約占55%、 45%。按運輸方式劃分，我國進出口貨運量的90%以上是通過海運完成的。

　　跨境電商B2C模式的重量占比低，但貨值占比高。隨著跨境電商B2C模式 的發(fā)展，航空運輸憑借高時效在進出口貿(mào)易的重要性與日俱增，航空貨物從重量上 占比不到1%。但在外貿(mào)進、出口中貨物價值的占比分別在35%、10%以上。

　　從結(jié)構(gòu)看，跨境電商出口B2C是當前的主要增長點。2020年我 國跨境電商行業(yè)交易總規(guī)模約為12.5萬億，其中出口、進口額分別約占77.6%、22.4%。按照貿(mào)易主體進行劃分，跨境電商又可以劃分為B2B與B2C模式，2020年交易額分別約占77.3%、22.7%。

　　目前我國跨境電商結(jié)構(gòu)性成長的主要增長點是出口部分。2019 年跨境電商的出口規(guī)模為8.03萬億元，其中B2B、B2C分別為6.3萬億、1.73萬億。

　　結(jié)合2019年跨境電商出口中B2B、B2C的比例以及2020年的跨境電商出口規(guī)模情況，測算2020年跨境電商B2C 模式的市場規(guī)模約為2.8萬億左右(B2C進口/出口分別為0.7萬億和2.1萬億)，B2B 模式的市場規(guī)模約為9.7萬億左右(B2B進口/出口分別為2.1萬億和7.6萬億)。

　　出口B2C增速更快，疫情催化我國跨境電商實現(xiàn)加速增長。隨著跨境電商 出口B2B、B2C的崛起(B2C增速更高)，我國跨境電商行業(yè)總體保持著較高的增速， 2015-2020年CAGR為18.3%。

　　2015-2020年年我國跨境電商行業(yè)交易總規(guī)模CAGR約為18.3%， 2020年交易總規(guī)模達12.5萬億。假設我國跨境電商交易額增速在疫情后5年內(nèi)平均保 持約12%左右的增速上漲，預計到2025年，我國跨境電商行業(yè)交易額或?qū)⑦_到22萬 億，按照物流費用約占行業(yè)收入20%左右進行估計，未來5年我國跨境電商物流行業(yè) 或有約兩萬億空間待釋放。

　　(二)疫情提振海外零售線上需求，政策紅利催化跨境電商物流產(chǎn)業(yè)繁榮

　　1.疫情催化海外零售線上滲透率提升，海外消費者消費習慣變化

　　受到疫情催化，2019-2020 年全球主要地區(qū)零售電商用戶增長4%左右，2020年 電商用戶滲透率達到70%-80%。同時，海外消費者的消費習慣發(fā)生了一定的改變， 12%的受訪者首次開始在線上購物，55%的消費者拓寬了在線上購買的品類，而約 27%的消費者延續(xù)了之前購買的品類但維持或增加了線上消費金額。2020年美國跨境電商市場規(guī)模加速增長，說明疫情催化海外線上零售的部 分紅利流向了跨境電商。

　　新冠疫情前海外消費者跨境電商購物的主要動機是海外的商品更加便宜或者是海外品 牌的某些商品在本國并不具備。而新冠疫情對于海外消費者跨境網(wǎng)購的催化作用主 要在于：

　　(1)受到疫情期間封城停工的影響，消費者只能將很大一部分的日用品購物需求轉(zhuǎn) 向線上進行解決，部分原本投向?qū)嶓w零售業(yè)的流量轉(zhuǎn)至線上渠道。

　　(2)疫情對海外生產(chǎn)活動的沖擊使得部分消費者需求得以經(jīng)由跨境電商轉(zhuǎn)嫁至海外， 由中國這樣快速復工復產(chǎn)的國家進行填補，使得跨境購物需求具有一定剛性。

　　(3)宅家生活使得消費者愿意更多的進行線上購物的嘗試和探索，線上購物乃至跨 境線上購物的自主意愿有所提升。

　　由于線下零售的完備性、物流等基礎設施的效率差異等因素，我國電商滲透率高于 美國等海外發(fā)達國家。

　　一方面，海外國家的線下零售經(jīng)歷了長時間的發(fā)展，供應鏈體系更為完善，對于實 體零售與供應鏈體系相對成熟的發(fā)達國家而言，電商在相當長的一段時間里僅作為 實體零售的一種補充，而非“替代”。

　　另一方面，中國電商的崛起離不開線下物流體系的支撐，同時又為發(fā)展初期的快遞 行業(yè)帶來了巨大的增量需求，形成了不斷加強的正向反饋。電商GMV增速與中國快 遞業(yè)務量增速基本匹配，兩者是協(xié)同進化體的關系。而美國快遞行業(yè)在電商出現(xiàn)之 前就經(jīng)歷過價格戰(zhàn)并達到穩(wěn)態(tài)，形成了UPS、FedEx、USPS三家獨大的局面。圍繞 商務件設計的網(wǎng)絡承載能力不足，供給力量偏弱，一定程度上制約了亞馬遜等電商 的發(fā)展。

　　后疫情時代，隨著疫苗接種率的提升、海外經(jīng)濟回暖和封城解除，部分線上銷售的 疫情期間得到的紅利將重回線下渠道，推測跨境電商增速可能會有所放緩。疫情期間消費者培養(yǎng)的線上購物習慣和部分跨境電商品牌建立的流量基礎和客戶群體或?qū)⒌靡员３?，為跨境電商賣家建立起長期的海外客源。更為重要的是，疫情為跨境電商物流行業(yè)帶來的利潤積累與資本關注或?qū)⒅ξ磥砣舾赡昕缇澄锪餍袠I(yè)頭 部企業(yè)自有物流網(wǎng)絡的建設，構(gòu)筑競爭護城河。

　　2.政策鼓勵推動跨境電商服務體系愈趨完善、海外倉加速建設

　　作為全球第二大經(jīng)濟體和全球第一貿(mào)易大國，我國亟待推進建設一批有能力提供全 球化物流服務與基建體系的跨境物流企業(yè)，與我國在國際貿(mào)易中的重要地位相匹配 并為對外貿(mào)易提供基礎設施層面的保障和支持。近年來，國家出臺了鼓勵跨境電商 與其配套的物流體系發(fā)展的一系列政策，重點是：

　　(1)發(fā)展跨境電商新業(yè)態(tài)新模式， 設立并不斷增加跨境電商綜試區(qū)，對綜試區(qū)內(nèi)符合條件的企業(yè)提供稅務優(yōu)惠與清關、 申報流程等的簡化。

　　(2)鼓勵建設海外倉，保障外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈與供應鏈的暢通運轉(zhuǎn)。

　　(3)支持企業(yè)積極融入國際貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展跨境電商業(yè)務。